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【一】区域环境
湖滨区，隶属河南省三门峡市；是三门峡市委、市政府所在地，位于河南省西部；总面积 189 平方千米，截至2020 年，湖滨区下辖 7 个街道、3 个乡；根据第七次人口普查数据，截至 2020 年 11 月 1 日零时，湖滨区常住人口326682 人。截至 2022 年末，湖滨区实现地区生产总值为 332.46 亿元；一般公共预算收入完成 8.21 亿元，其中税收收入为5.48 亿元，占一般公共预算收入比重为 66.75%，财政收入质量偏弱；参考 2020 年数据，转移性收入为 5.78 亿元；政府性基金收入为 0.00 亿元；2022 年末，湖滨区政府公开债务余额为 17.79 亿元。同期，经核算地方政府综合财力为 13.99 亿元；同期负债率为 5.35%，处于较低水平；债务率为 127.16%，处于偏高水平。综合而言，湖滨区经济发展水平偏弱，财政收入能力较差，存在一定的公开债务兑付压力。
【二】融资方评价
融资方为三门峡市湖滨国有资本投资运营有限公司，实际控制人以及控股股东均为湖滨区财政局，主要负责当地基础设施建设。公司的成立相对偏晚，其资产规模偏小，债务结构稳健性较差，其他应收账款规模较大，回款情形不确定性较高，账面资金受限比重较高，其流动性较差。受项目进度影响，其代建项目收入大幅度增长，致使营业总收入显著提升，但其回款情形较差，不能够对现金流形成较好补充。公司整体现金流表现欠佳，对筹资活动依赖性较高。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏高。
【三】担保方评价
担保方简阳两湖一山投资有限公司，实际控制人为四川省成都市简阳市国有资产管理委员会。公司资产规模较小，资产负债率低，后续再融资空间较大。公司流动资产中存货占比较高，资产流动性较差，短期偿债能力较差，短债占比高，短债压力大。公司货币资金规模小，对短期债务的保障力度弱。公司经营状况稳定，自身有一定的盈利能力。公司现金流规模较小，偿还债务支付的现金规模增长较快，筹资性活动现金流持续为负，公司未来仍面临一定的融资压力。综上所述，公司的延期兑付风险为中等。
【四】风险评估
湖滨区，隶属河南省三门峡市；是三门峡市委、市政府所在地，位于河南省西部；总面积 189 平方千米，截至2020 年，湖滨区下辖 7 个街道、3 个乡；该地区经济发展水平偏弱，财政收入能力较差，存在一定的公开债务兑付压力。
融资方为三门峡市湖滨国有资本投资运营有限公司，实际控制人以及控股股东均为湖滨区财政局，主要负责当地基础设施建设。公司的成立日期，相对偏晚，其资产规模偏小，债务结构稳健性较差，其他应收账款规模较大，回款情形不确定性较高，账面资金受限比重较高，其流动性较差。受项目进度影响，其代建项目收入大幅度增长，致使营业总收入显著提升，但其回款情形较差，不能够对现金流形成较好补充。公司整体现金流表现欠佳，对筹资活动依赖性较高。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏高。
本项目所在地区位于河南省三门峡市下辖的湖滨区，该地区经济发展水平偏弱，财政收入能力较差，存在一定的公开债务兑付压力。融资方湖滨国投其成立日期偏晚，非发债主体，其资产规模偏小，账面资金受限比重较高，流动性较差，对短债保障力度较差。受当地财力调度较为紧张影响，其代建项目回款情形较差。综上所述，本项目延期兑付风险为中等偏高。
