大冶大中城镇化建设投资开发有限公司债权资产

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风险评估：
【一】区域环境
大冶市，湖北省辖县级市，由黄石市代管，位于中国华中地区、湖北省东南部，长江中游南岸，地跨东经 114°31′—115°20′，北纬 29°40′—30°15′，总面积 1566 平方千米；地处幕阜山脉北侧的边缘丘陵地带，地形以丘陵、山地、平畈为主；属亚热带湿润季风气候，四季分明，光照充足，雨热同季，无霜期长；截至 2022 年 10月，大冶市共辖 5 个街道、10 个镇、1 个乡，另设有 2 个管理区；2022 年末，大冶市（全域口径）户籍人口 99.91万人。截至 2023 年末，大冶市实现地区生产总值为 863.15 亿元；一般公共预算收入完成 47.58 亿元，其中税收收入为 34.71 亿元，占一般公共预算收入比重为 72.95%，财政收入质量良好；转移性收入为 31.12 亿元；政府性基金收入为 36.07 亿元，其中土地出让收入为 32.43 亿元，占比 89.91%。2023 年末，大冶市政府公开债务余额为 140.04 亿元。同期，经核算地方政府综合财力为 114.77 亿元；同期负债率为 16.22%、债务率为 122.02%；受土地出让收入大幅度下滑致使综合财力下降以及公开债务增幅较大影响，区域债务率增长至相对偏高水平，面临兑付压力相对偏大。

【二】融资方评价
融资方为大冶大中城镇化建设投资开发有限公司，实际控制人为大冶市财政局（大冶市人民政府国有资产监督管理局）。公司资产规模较小，资产负债率偏高，后续再融资空间较小，账面资金规模较小。公司营收及利润规模小，融资能力差，综合实力较差。综上所述，公司独立偿付债务的能力较弱。

【三】担保方评价
担保方为湖北新铜都城市投资发展集团有限公司，实际控制人为大冶市财政局（大冶市人民政府国有资产监督管理局），公司是大冶市重要的城市基础设施建设投融资及公用事业运营主体。公司资产规模增长较快，资产负债率较低，后续再融资空间较大，短债占比较高，账面资金受限程度较高，有较大的短期刚性债务兑付压力。公司营收规模逐年增长，盈利能力较差，政府补助是公司利润的主要来源。公司融资能力较好，整体现金流状况较差，有较大的融资压力。综上所述，公司的延期兑付风险为中等。

【四】风险评估
大冶市，湖北省辖县级市，由黄石市代管，位于中国华中地区、湖北省东南部，长江中游南岸，总面积 1566平方千米。该地区经济和财政实力均较强，受土地出让收入大幅度下滑致使综合财力下降以及公开债务增幅较大影响，区域债务率增长至相对偏高水平，面临兑付压力相对偏大。
融资方为大冶大中城镇化建设投资开发有限公司，实际控制人为大冶市财政局（大冶市人民政府国有资产监督管理局）。公司资产规模较小，资产负债率偏高，后续再融资空间较小，账面资金规模较小。公司营收及利润规模小，融资能力差，综合实力较差。综上所述，公司独立偿付债务的能力较弱。
担保方为湖北新铜都城市投资发展集团有限公司，实际控制人为大冶市财政局（大冶市人民政府国有资产监督管理局），公司是大冶市重要的城市基础设施建设投融资及公用事业运营主体。公司资产规模增长较快，资产负债率较低，后续再融资空间较大，短债占比较高，账面资金受限程度较高，有较大的短期刚性债务兑付压力。公司营收规模逐年增长，盈利能力较差，政府补助是公司利润的主要来源。公司融资能力较好，整体现金流状况较差，有较大的融资压力。综上所述，公司的延期兑付风险为中等。
本项目所在地区位于湖北省黄石市代管县级市，大冶市；该地区经济财政实力均较好，公开债务兑付压力相对偏大。融资方大中建投资产规模较小，资产负债率偏高，账面资金规模较小，融资能力差，独立偿付债务的能力较弱。担保方新铜都城投资产规模增长较快，资产负债率较低，短债占比较高，货币资金受限程度较高，融资能力较好。综上所述，本项目的延期兑付风险为中等。

区域介绍：
大冶市，湖北省辖县级市，是武汉城市圈冶金建材走廊的重要支点，大冶市是千年古县。
2023年7月入选2023赛迪百强县第57
9月入选“新华指数·高质量发展百强县”第76
12月入选2023年中国工业百强县（市）
12月入选2023年稷夏全国县域综合竞争力100强，排名第70。
2023年实现地区生产总值863.15亿，比上年增长6.2%。2023年度全地域财政总收入首次突破100亿，2023年一般公共预算收入突破60亿，且成功跻身财政收入“百亿俱乐部”

融资方介绍：
大冶大中城镇化建设投资开发有限公司，成立于2013年，注册资本10.6亿元，实控人为大冶市财政局。是当地重要的基础设施建设主体。

担保方介绍：
湖北新铜都城市投资发展集团有限公司，注册资本30亿元，实控人为大冶市财政局。公司主体信用评级AA+稳定，美元债发债主体。