重庆市潼南区工业投资开发（集团）有限公司债权资产项目

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风险评估：

【一】区域环境
潼南区隶属重庆市，位于重庆西北部，是成渝新型工业基地、渝西生态文化旅游目的地、中国西部绿色菜都，成渝地区双城经济圈核心板块，是全国首批现代农业示范区、国家卫生城区和重庆主城都市区“桥头堡”城市。潼南区幅员面积 1583 平方公里，辖 3 个街道、20 个镇；截至 2021 年，潼南区常住人口 69.04 万人。截至 2022 年末，潼南区实现地区生产总值为 558.51 亿元；截至 2023 年末，潼南区一般公共预算收入完成 35.21亿元，其中税收收入为 9.55 亿元，占一般公共预算收入比重为 27.12%，财政收入质量较差；转移性收入为 42.07亿元；政府性基金收入为 27.91 亿元，其中土地出让收入为 24.23 亿元，占比 86.81%。2023 年末，潼南区政府公开债务余额为 144.30 亿元。同期，经核算地方政府综合财力为 105.19 亿元；同期债务率为 137.18%，政府债务规模增长较快，债务率随政府负债规模逐年增加，政府债务压力不断加大。综合而言，潼南区经济发展水平尚可，财政收入质量较差，政府债务规模增长较快，债务率随政府负债规模高速增长。

【二】融资方评价
融资方重庆市潼南区工业投资开发（集团）有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，公司是潼南区重要的基础设施建设主体。公司资产负债率适中，后续再融资空间较大，公司短债占比适中，非受限货币资金对短期债务的保障作用较小，有一定的短债压力。公司营收规模较上年有所恢复，政府补助是公司利润的主要来源，公司融资渠道畅通，融资能力强。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。

【三】担保方评价
担保方重庆市金潼工业建设投资有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，公司是潼南区重要的基础设施建设主体。公司资产负债率较低，后续再融资空间较大，存货占比较高，资产流动性较差。公司短债占比较高，受益于报告期末流动性显著加强，且在报告期外成功发行一只债券，较好补充其流动性，较大程度减轻了公司短债兑付压力。公司主营业务收入稳定性较差，政府补助是公司利润的主要来源。公司偿债规模增长较快，有一定的融资压力。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。
重庆市潼南区现代农业开发有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，是融资方二级子 公司，对项目实际担保能力较弱。

【四】风险评估
潼南区隶属重庆市，位于重庆西北部，是成渝新型工业基地、渝西生态文化旅游目的地、中国西部绿色菜都，成渝地区双城经济圈核心板块，是全国首批现代农业示范区、国家卫生城区和重庆主城都市区“桥头堡”城市。该地区经济发展水平较好，财政收入质量较差，政府债务规模增长较快，债务率随政府负债规模逐年增长。
融资方重庆市潼南区工业投资开发（集团）有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，公司是潼南区重要的基础设施建设主体。公司资产负债率适中，后续再融资空间较大，公司短债占比适中，非受限货币资金对短期债务的保障作用较小，有一定的短债压力。公司营收规模较上年有所恢复，政府补助是公司利润的主要来源，公司融资渠道畅通，融资能力强。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。
担保方重庆市金潼工业建设投资有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，公司是潼南区重要的基础设施建设主体。公司资产负债率较低，后续再融资空间较大，存货占比较高，资产流动性较差。公司短债占比较高，受益于报告期末流动性显著加强，且在报告期外成功发行一只债券，较好补充其流动性，较大程度减轻了公司短债兑付压力。公司主营业务收入稳定性较差，政府补助是公司利润的主要来源。公司偿债规模增长较快，有一定的融资压力。综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。
重庆市潼南区现代农业开发有限公司，实际控制人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会，是融资方二级子公司，对项目实际担保能力较弱。
本项目所在地区位于重庆市下辖潼南区，该地区经济和财政实力较好，区域公开债务兑付压力相对偏大。融资方潼南工投资产负债率适中，短债占比适中，非受限货币资金对短期债务的保障作用较小，融资渠道畅通，融资能力强。担保方金潼工建、潼南农开均为融资方下属子公司，并纳入融资方统一的合并范围报表以内，对项目实际担保能力较弱。综上所述，本项目延期兑付风险为中等偏低。

区域介绍：
潼南区隶属重庆市，位于重庆西北部，是成渝新型工业基地、渝西生态文化旅游目的地、中国西部绿色菜都，成渝地区双城经济圈核心板块，是全国首批现代农业示范区、国家卫生城区和重庆主城都市区“桥头堡”城市 。潼南区有大佛寺景区、双江古镇、陈抟故里景区等人文景点。截至2022年底，潼南区地区生产总值达到558.51亿元，同比增长3.00%。一般公共预算收入30.03亿元。

融资方介绍：
重庆市潼南区工业投资开发（集团）有限公司，主体评级AA，成立于2009年，注册资本10亿元，潼南区国资委为唯一股东和实际控制人。截至2022年底，公司总资产290.34亿，总营收9.34亿，净利润1.29亿。

担保方介绍：
1、重庆市金潼工业建设投资有限公司，主体评级AA，实控人为重庆市潼南区国有资产监督管理委员会。截至2022年底，公司总资产216.76亿，总营收7.62亿。担保方总体实力优质，偿债能力强。
2、重庆市潼南区现代农业开发有限公司，成立于2007年，主要开展基础设施和其他配套设施建设；截至2023年底，公司总资产61.84亿。