浙江安吉优创园区建设发展股份有限公司债权资产

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风险评估：
【一】区域环境
安吉县，别名桃花镇，浙江省湖州市辖县，位于浙江省西北部，地处长三角地理中心，与浙江省长兴县、湖州市吴兴区、德清县、杭州市余杭区、临安区和安徽省宁国市、广德市为邻。安吉县地处“畚箕形”辐聚状盆地，整体地势西南高、东北低，属亚热带季风气候，主要水系为西苕溪。截至 2023 年，全县国土面积 1886 平方千米，下辖 8 镇 3 乡 4 街道、1 个省级经济开发区，常住人口 60 万，有安吉话、河南话、安庆话等多种语言。截至 2023 年末，安吉县实现地区生产总值为 615.12 亿元；一般公共预算收入完成 65.11 亿元，其中税收收入为 59.20 亿元，占一般公共预算收入比重为 90.92%，财政收入质量极好；官方未公布当期转移性收入，参考最近三年数据得出平均数为 27.02 亿元，报告期内该项数据波动较小；政府性基金收入为 128.18 亿元，其中土地出让收入为 117.97 亿元，占比 92.03%;2023 年末，安吉县政府公开债务余额为 218.61 亿元。同期，经核算地方政府综合财力为 220.31 亿元；同期负债率为 35.54%，处于偏高水平；债务率为 99.23%，仍处于可控范围。综合而言，安吉县经济财政实力较强，财政收入质量和平衡能力均较好，土地出让收入构成综合财力主要来源之一，该项收入易受房地产市场行情以及土地政策影响等因素，存在一定不确定性，区域公开债务持续增长，存在一定公开债务兑付压力。

【二】融资方评价
融资方为浙江安吉优创园区建设发展股份有限公司，实际控制人为浙江安吉经济开发区管理委员会；公司成立日期偏晚，受限于资产规模、盈利能力、流动性等因素，独立债务兑付能力较弱，项目兑付主要取决于本项目担保方以及融资方母公司。

【三】担保方评价
担保方为浙江安吉国控建设发展集团有限公司，实际控制人以及控股股东均为安吉县财政局(安吉县人民政府国有资产监督管理办公室)，主要负责开发区范围内的市政基础设施、产业园区及新农村项目建设；报告期内，公司资产规模保持较快增长且规模较大，财务杠杆处于合理水平，账面资金较为充裕，对短期有息债务具有一定覆盖力度；公司营收有所回升，主要来源基建以及旅游开发项目，报告期内持续受益于政府直接财政补助，盈利能力良好；公司筹资能力较强、现金流整体较为充足、能够为债务兑付提供较好保障；综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。

【四】风险评估
安吉县，浙江省湖州市辖县；该地区经济财政实力较强，财政收入质量和平衡能力均较好，土地出让收入构成综合财力主要来源之一，该项收入易受房地产市场行情以及土地政策影响等因素，存在一定不确定性，区域公开债务持续增长，存在一定公开债务兑付压力。
融资方为浙江安吉优创园区建设发展股份有限公司，实际控制人为浙江安吉经济开发区管理委员会；公司成立日期偏晚，受限于资产规模、盈利能力、流动性等因素，独立债务兑付能力偏弱，项目兑付主要取决于本项目担保方以及融资方母公司。
担保方为浙江安吉国控建设发展集团有限公司，实际控制人以及控股股东均为安吉县财政局(安吉县人民政府国有资产监督管理办公室)，主要负责开发区范围内的市政基础设施、产业园区及新农村项目建设；报告期内，公司资产规模保持较快增长且规模较大，财务杠杆处于合理水平，账面资金较为充裕，对短期有息债务具有一定覆盖力度；公司营收有所回升，主要来源基建以及旅游开发项目，报告期内持续受益于政府直接财政补助，盈利能力良好；公司筹资能力较强、现金流整体较为充足、能够为债务兑付提供较好保障；综上所述，公司的延期兑付风险为中等偏低。
本项目所在地区位于浙江省湖州市下辖安吉县，该地区经济财政实力均较强，存在一定公开债务兑付压力；融资方安吉优创园建，成立日期偏晚，受限于资产规模、盈利能力、流动性等因素，独立债务兑付能力偏弱；担保方安吉国控，是一家主体评级 AA+城投，其资产规模较大且财务杠杆合理，筹资能力较强、外部融资渠道畅通，流动性充裕，能够为融资方提供较强担保；综上所述，本项目延期兑付风险为中等偏低。

区域介绍：
湖州市是浙江省下辖地级市，是“长三角城市群”成员城市、G60科创走廊中心城市。2023年，湖州市实现GDP4015.10亿元，一般公共预算收入410.5亿元，财政实力强。安吉县是湖州下辖县，地处“长三角之心”。2022年XX县实现地区GDP615.12亿元，一般公共预算收入65.11亿元，发展势头强劲。

融资方介绍：
浙江安吉优创园区建设发展股份有限公司，股权穿透为浙江安吉经济开发区管理委员会，安吉县重要的基础设施建设主体，业务具有较强的区域专营性。截至2024年6月底，公司资产负债率仅为35.4%，与多家金融机构合作良好，资产实力和履约能力俱佳。

担保方介绍：
浙江安吉国控建设发展集团有限公司，实控方为安吉县财政局，AA+评级。截至2023年12月底，公司总资产663.24亿元，公司盈利能力稳定，政府支持力度较大，具有良好的资信水平。